计量模型论文(优选3篇)
计量模型论文 篇一
标题：利用VAR模型分析中国经济增长对汇率的影响
摘要：本文利用向量自回归（VAR）模型，分析了中国经济增长对汇率的影响。通过构建VAR模型，本文探讨了经济增长对汇率的长期和短期影响，并分析了其他相关变量的影响因素。研究结果表明，中国经济增长对汇率具有显著的长期和短期影响，而其他因素如国际贸易和外部资本流动也对汇率产生了重要影响。
关键词：VAR模型，经济增长，汇率，长期影响，短期影响，国际贸易，外部资本流动
引言：中国经济的快速增长对国际贸易和金融市场产生了深远的影响。汇率作为国际贸易和资本流动的重要因素，对中国经济增长具有重要影响。因此，研究中国经济增长对汇率的影响，对于理解中国经济的宏观经济政策和国际经济关系具有重要意义。
方法：本文采用向量自回归模型（VAR）来分析中国经济增长对汇率的影响。VAR模型是一种多变量时间序列分析方法，能够捕捉变量之间的相互依赖关系和动态变化。
结果：通过对中国经济增长和汇率进行VAR模型的估计和分析，本文得出以下结论：首先，中国经济增长对汇率具有显著的长期和短期影响。其次，其他因素如国际贸易和外部资本流动也对汇率产生了重要影响。最后，汇率的波动也对中国经济增长产生了影响。
讨论：本文的研究结果对于中国政府制定宏观经济政策和管理汇率波动具有重要意义。在面对国际经济环境变化时，中国可以采取适当的政策措施来调整经济增长和汇率的关系，以实现经济的稳定发展。
结论：本文利用VAR模型分析了中国经济增长对汇率的影响，并得出了一些重要结论。进一步研究可以从更多维度考虑其他因素的影响，并探索中国经济增长与汇率之间的非线性关系。
参考文献：
[1] 张三, 李四. 利用VAR模型分析中国经济增长对汇率的影响[J]. 经济学报, 20XX, XX(XX): XX-XX.
计量模型论文 篇二
标题：基于计量模型的股票市场预测研究
摘要：本文基于计量模型，研究了股票市场的预测问题。通过构建合适的计量模型，本文探讨了股票市场的预测方法和因素，以及不同模型的预测效果。研究结果表明，计量模型在股票市场预测中具有一定的有效性，并且可以提供有用的信息和参考。
关键词：计量模型，股票市场，预测，方法，因素，效果，信息，参考
引言：股票市场的预测一直是投资者和学术界关注的重要问题。有效的预测方法可以帮助投资者做出理性决策，降低投资风险。因此，研究股票市场的预测方法和因素，对于提高投资效益和投资者的决策能力具有重要意义。
方法：本文采用计量模型来研究股票市场的预测问题。计量模型是一种基于历史数据和统计方法的预测模型，可以通过分析历史数据的模式和趋势，预测未来的股票市场走势。
结果：通过对不同计量模型的分析和比较，本文得出以下结论：首先，计量模型在股票市场预测中具有一定的有效性，可以提供一些有用的信息和参考。其次，不同的计量模型在预测效果上存在差异，需要根据具体情况选择合适的模型。最后，股票市场的预测受到多种因素的影响，包括宏观经济因素、政策因素和市场情绪等。
讨论：本文的研究结果对于投资者和决策者有一定的参考价值。在进行股票市场预测时，可以结合计量模型和其他信息，综合考虑各种因素，提高预测的准确性和可靠性。
结论：本文基于计量模型研究了股票市场的预测问题，并得出了一些重要结论。进一步研究可以从更多维度考虑其他因素的影响，并进一步改进和优化计量模型的预测效果。
参考文献：
[1] 张三, 李四. 基于计量模型的股票市场预测研究[J]. 金融研究, 20XX, XX(XX): XX-XX.
计量模型论文 篇三
计量模型论文
导语：计量设备的智能化、信息化以及自动化水平也在逐年提高。以下是小编为大家分享的计量模型论文，欢迎借鉴！
【摘要】新巴塞尔协议中提出了高级内部评级法，信用风险的量化模型是其重要的组成部分，所以我国商业银行的传统的评估信用风险的方法已不能适应当前风险管理的需要，要与国际信用风险管理更好的接轨，就必须分析现代信用风险计量模型以及在我国应用的可行性，努力创造一种适合我国国情的信用风险管理模型。
【关键词】现代信用风险计量模型商业银行应用局限性
1.KMV模型(或EDF模型)
该模型是由KMV公司于1995年开发的违约预测模型,以估算借款企业的预期违约概率（EDF）而见长.其经济思想是:越企业的资产价值超出负债价值则企业有动力偿还债务；否则，企业将会违约。该模型认为违约过程是内生的过程，即违约概率是公司资本结构、资产回报波动性和当前资产价值的函数。它利用股票的市场数据和默顿的期权定价理论，估计企业资产的当前市值和波动率，然后由公司负债计算出公司的违约点。并计算借款人的违约距离，最后根据企业的违约距离与预期违约率EDF之间的对应关系计算出该企业的预期违约率。
该模型是个动态模型，利用实时变化的上市公司的股票价格计算公司的预期违约率，在国外已经得到了广泛地比较有效的应用。但该模型不适用于非上市公司，所以这限制了骑在发展中国家新兴股票市场的应用。并且该模型假定利率不变，这限制了其在长期贷款或利率敏感性信用工具上的运用。另外该模型假定资本结构静态不变以及资产收益正态分布都可能与实际情况不符。
KMV模型在我国银行信用风险的管理中应用条件还相当地不成熟。因为该模型需要大量的上市公司数据。虽然其在理论上比较完善，但在我国现行的市场体制下，市场的有效性问题和如何确定市场上大量非流通股的`价值问题成为应用该模型的主要障碍；并且我国上市公司披露的信息质量不高，股价指数和经济增长相背离，这都促成了该模型在我国应用的局限性。
2.Creditmetrics模型
该模型是由J.P.Morgan在1997年开发的，也得到国外众多金融机构的广泛应用。该模型通过运用在险价值（VAR）对贷款和私募债券等非交易资产进行股价和风险计算，衡量投资组合的风险暴露程度，认为信用风险是由债务人的信用状况决定，将借款人的信用评级、评级转移矩阵、违约贷款的回收率、债券市场上的信用风险价差纳入一个同意的框架并计算出贷款的市场价值和波动性，得出个别贷款或贷款组合的VAR值。
该模型即可应用于信用风险的计量，还可应用于市场风险和操作风险的计量，并用统一的计量口径表达。该模型率先提出资产组合信用风险的度量框架，是多状态模型，能更精确地计量信用风险的变化和损失值并且能看出各信用工具在整个组合的信用风险中的作用，为投资者的科学决策提供量化依据。但该模型假定无风险利率是不变的，未反映出市场风险和潜在的经济环境变化。
不管怎样，该模型将VAR方法应用于信用风险度量有利于商业银行准确合理地衡量准备金和银行经济资本水平。但该模型严格依赖于由评级公司提供的信用评级及国家和行业长期的历史数据，然而我国商业银行在现阶段不论是信用评级还是数据库建设都处于起步阶段。因此，在目前状况下，该模型应用于我国的信用风险管理的实际操作性不强。
3.CreditPortfolioView模型
该模型是Wilson(1987,1997)发展的一个风险模型，是从宏观经济环境的角度来分析借款人的信用等级变迁，并建立麦肯锡模型。与其他模型相比，该模型中决定违约概率的不是资产价格、经验参数和随机模拟结果，而是GDP增长率、失业率、长期利率水平、汇率、政府支出及总储蓄率等宏观经济变量。该模型认为迁移概率在不同类型的借款人和不同商业周期之间是不稳定的，并且一些宏观变量服从二阶自相关，迁移概率在商业周期期间变动较大，在衰退期间变动比在扩张期间更大。该模型还根据以上多种宏观因素，对不同等级的违约和转移概率的联系条件分布进行模拟。其与宏观经济联系紧密。当经济状况恶化时，降级和违约增加；而当经济好转时，降级和违约减少。
该模型将宏观因素纳入其中并且对风险暴露采取盯市法，适用于不同国家和行业。但是该模型的局限性在于取得每个行业的违约数据较困难并且未考虑微观经济因素，特别是企业个体特征等。
就在我国的应用而言，该模型考虑了宏观经济因素对信用等级转移的影响然而宏观经济因素的个数及各因素的经济含义及她们与信用级别转移的具体函数关系都难以确定和检验，所以该模型在我国应用前景不大。
4.CreditRisk＋模型
该模型是由瑞士银行金融产品开发部在1996年开发的信用风险管理系统。它是采用保险业中广泛应用的统计学模型来推导债券及其组合的价值分布。该模型认为违约率的不确定性和违约损失的不确定性都很显著，应按风险暴露大小将贷款组合划分成若干频段，以降低不精确的程度，并将各频段的损失分布加总，可得到贷款组合的损失分布。
该模型假定单比债券或贷款的违约前景服从于泊松分布，不同期间违约事件彼此独立。其计算出的结果是封闭性的，不采用模拟技术并且该模型集中于违约风险需要估计的变量很少，对于每个组合只需要知道违约概率和风险投资。但该模型忽略信用等级的变化只取决于远期利率并且没有考虑市场风险和信贷期限的变动，也不能处理非线性金融产品，如期权和外汇掉期，影响了模型的应用范围。
就我国而言，该模型中仅当借款人在一个固定的期限之前违约时才被认定为损失发生，而由市场价值变动而引起的损失不计入其中，这种对损失的定义与我国传统的妆面价值核算更一致。更重要的是它与我国现行的银行贷款五级分类标准和银行会计制度有很多相似之处，对我国商业银行的信用风险度量有重要的指导意义。但其设定每一笔贷款都是独立的在我国基本是不可能的，而它们又是该模型的基本输入因子。
通过以上的分析，可以看出现代信用风险计量模型在我国的应用存在不可忽视的局限性。我国商业银行在信用风险管理方面与国际上还存在不小的差距。不管怎样，我们必须努力创造条件，在借鉴国外先进经验的同时建立符合自身实际情况的信用风险管理模型，这将关乎到我国商业银行未来的生存和发展。
参考文献：
[1]曹晶.现代信用风险计量模型研究和比较[J].消费导刊，2008（09）.
[2]魏永成，陈勇.现代信用风险度量模型研究[J].当代经理人，2006（08）.
[3]石晓军.商业银行信用风险管理研究-模型与实证[M].北京：人民邮电出版社，2007.
